杭州：以創投引導基金打造創新發展高地

章舜武 杭州市發展和改革委員會財政金融處副處長

2021年，杭州市創業投資引導基金（以下簡稱“市創投引導基金”）圍繞杭州市委、市政府重大戰略部署和產業發展規劃，聚焦杭州市新興產業關鍵環節、重點支持杭州市重大項目、重點企業和創新企業發展，充分發揮政府產業母基金的作用，吸引具有全國或國際影響力的基金管理團隊落戶杭州市，實現財政資金的滾動引導，帶動社會投資放大了5.8倍，參股子基金所投企業有13家企業上市，募集資金172億元，有效推動了杭州市創業創新和經濟高質量發展大局。

百億規?；鹬?ldquo;創新活力之城”

2021年，杭州市創投引導基金新批復合作基金22支，批復總規模100億元，合作基金數量是上年的1.69倍，規模是去年的1.79倍。創投引導基金累計批復子基金106支，批復規模262.88億元，引導基金批復出資45.09億元，財政資金通過引導基金放大了5.8倍。創投引導基金累計投資企業823個，投資金額112.32億元，其中杭州企業465個，累計投資金額60.98億元，占總投資金額的54.29%。杭州企業中有初創期企業334個，累計投資金額38.23億元，占杭州企業投資金額的62.69%。獲得投中“2020年度中國最佳有限合伙人TOP30”、清科“2021中國政府引導基金50強”和36氪“2021年度中國最受GP關注政府引導基金TOP20”等10項榮譽。

品牌特色突出，集聚效應初顯。近年來，杭州市創投引導基金以特有的體制機制、規范的管理制度、創新的服務舉措、優良的運作業績，在政府引導基金業界樹立了良好的品牌和聲譽，吸引各地優秀的創投機構來杭合作投資。一方面，與北上深等地優秀創投機構合作數量和規模在增加。杭州作為中國十大“創投20年最具活力城市”之一，吸引了深創投、德同資本、磐霖資本、同創偉業等域外優秀機構落地杭州，累計簽約子基金79支，協議規模166.71億元。另一方面，與國家引導基金的合作規模擴大。吸引了建信領航戰略性新興產業發展基金、中金啟元國家新興產業創業投資引導基金等國家級引導基金的參與，基金合作規模達13億元。

聚焦戰略新興產業，打造創新發展高地。緊盯全球未來產業發展趨勢，積極響應杭州市委市政府推動數字經濟、建設國家新一代人工智能創新發展試驗區、推進生物醫藥產業創新發展等號召，杭州市創投引導基金通過與相關領域專項基金、專業化機構的多模式合作，加快數字經濟、人工智能、生物醫藥等產業培育，已批復合作的醫療健康專項基金12支，總規模42.5億元，成功支持8家生物醫藥企業上市，募資105.8億元，如杭州市創投引導基金合作的啟真未來基金投的聯川生物是一家專注于精準醫療領域基因科技產品的研發、生產和服務的企業，公司實現了多項重大技術突破，掌握了基因科技上游核心技術，已為全球3000多家高校、醫院、科研機構及藥廠提供全組學科研服務；公司累積發表用戶文章超過2800余篇，涵蓋各類組學服務內容，其中CNS主刊超過50篇，子刊數量超過300余篇。2021年10月，公司完成近億元pre-IPO融資，并已經啟動上市輔導，擬掛科創板。

提升“科技+金融”效能，有效推動科技成果轉化。以“創新活力之城”建設為載體，把高?？萍汲晒徒鹑诮Y合，先后與浙江大學、西湖大學、科研院所等成立了科技成果轉化子基金，催生科技成果的產業化與商業化。例如，西湖歐米（杭州）生物科技有限公司，由西湖大學生命科學學院郭天南教授聯合多位臨床合作者共同創立。成立初期，研究人員發現一組蛋白質分子標記物，有望大幅提高結節良惡性判斷的準確度。在市創投引導基金和西湖大學科學成果轉化辦公室的協助下，這一科學成果迅速迎來產業轉化。西湖歐米首個推進的關于甲狀腺結節的良惡性診斷檢測準確度可達90%。項目已獲得辰德資本、高榕資本、高瓴創投種子輪投資5000萬，最新估值達4億元。

發揮創投優勢，助推杭州“鳳凰計劃”。積極發揮創投機構專業優勢和資源優勢，幫助企業理清思路，在規范企業管理、解決疑難雜癥、整合各方資源、推進資本運作等多方面提供專業的管理支撐，切實有效提升企業上市和并購重組的效率和成功率。從杭州市創投引導基金培育上市公司數量看，相當于5000萬元的滾動投入就能產生1家上市公司。2021年有園林股份、奧泰生物等15家企業上市或過會，累計有55家企業成功上市實現資本化，其中杭州企業35家。同時，注重培育專注于細分市場、聚焦主業、創新能力強、成長性好的專精特新“小巨人”企業，已有杭州國芯科技股份有限公司等26家企業入選國家級專精特新小巨人企業。例如，漢洋友創投資的參與浙江大學科技成果轉化的禾邁股份（688032）登陸科創板，發行價高達557.8元，成為A股“最貴新股”。這家以光伏逆變器等電力變換設備為主要業務的高新技術企業成為“高估值、高發行價、高繳款”的“三高”股。

各級協同聯動，助推區域特色產業發展。近年來，杭州市創投引導基金在市本級出資的“單打一”方式基礎上，建立多級聯動的“多合一”出資方式，根據各區的特色和產業發展情況，杭州市級引導基金積極參股支持、差異化設立子基金，已與上城區、下城區、西湖區、濱江區、下沙經開區、余杭區等多個區級引導基金開展合作，孕育創新土壤，帶動地方產業發展效果明顯。截至目前，杭州市創投引導基金已有省市區聯動子基金39支，帶動區域配套資金22.8億元。

加強投后管理，提高資金使用效益。針對投前、投中和投后各個環節擬定強可操作性的實施舉措，嚴格規范引導基金的日常操作。重視引導基金的資金回收，實現資金快速周轉，提高使用效率。截至2021年12月底，杭州市創投引導基金整體或部分退出基金共計43支，累計已退出總金額10.43億元。

探索建立補鏈新機制、強鏈“新引擎”

再增加一批合作基金，繼續擴大規模。杭州市本地企業在獲得創投引導基金投資后普遍發展態勢良好，據統計，獲得引導基金支持的科技中小企業，在獲得投資后銷售收入、利稅比前一年度平均增長率超過30%，明顯優于其它企業。為確保杭州市創投引導基金工作繼續在全國保持領先地位，下一步要增加合作基金數量，擴大引導基金規模，探索建立持續性財政保障機制，在投資金額和投資穩定性上形成良性預期，增加機構合作粘性，吸引頭部機構落地杭州。

聚焦重大平臺，加大對城西科創大走廊等產業平臺的支持力度。與濱富合作區、錢塘智慧城等產業園區深度合作，通過資金投入、資源對接等方式，賦能園區創新創業服務平臺，形成創新合力。進一步加強對杭州城西科創大走廊的科技金融支持力度，集聚更多優秀創業投資機構入駐，為創新創業企業提供全功能形式、全生命周期的科技金融服務。

圍繞重點產業，做好補鏈、強鏈“新引擎”。瞄準數字經濟、人工智能、生物醫藥、新材料、新能源、量子技術等前沿領域，與?？低暋⒄憬髮W等科研院所加強合作，圍繞產業鏈部署創新鏈、圍繞創新鏈布局產業鏈，聚焦“卡脖子”工程，鼓勵創投機構全球化引進早期硬科技，填補國內外空白。對具有顯著經濟預期的項目，給予重點跟蹤支持，努力在創新驅動發展方面走在全國前列，大力培育新增長點和新動能。

招引優勢機構，加大項目、資金、人才的流入。舉辦第六屆萬物生長大會，向全球投資機構宣講杭州市的創新創業環境，增強社會資本投資杭州的信心。赴北上深等城市推介市創投引導基金，招引一批國內外知名的、有實力、有資源的高質量創投機構，增加杭州創投資本力量，同時，加大對本土優秀創投機構的培育，形成新一輪創投品牌機構和創投人才集聚，為“創新活力之城”建設提供源源動力。

關注金融風險防范，營造良好的創投環境。按照《杭州市創業投資引導基金管理辦法》，加大金融風險排查，做好風險預警防控工作。對合作期的合作基金，逐個進行梳理，加強風險排查，對已到期未收回的合作項目，加強催收；對未到期的合作項目加強跟蹤，保障市創投引導基金健康平穩規范運作。以“對照國際標準打造一流營商環境”為準繩，努力為創投企業創造審批最少、流程最優、效率最高、服務最好的營商環境，不斷形成有利于創業投資發展的良好氛圍。