國家發展改革委：鼓勵和支持評價結果優良的主承銷商和信用評級機構積極參與企業債券工作

中國經濟導報訊  記者邵鵬璐報道  日前，國家發展改革委發布《關于公布2020年度企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價結果的通知》。國家發展改革委再次“鼓勵債券發行人在遴選主承銷商和信用評級機構的過程中，充分運用信用評價結果，發揮優勝劣汰的市場機制作用。”目前，信用評價結果已成為發行人遴選主承銷商和信用評級機構的重要參考依據，市場影響力逐年提升。

《通知》指出，整體來看，受評主承銷商、信用評級機構信用情況和勤勉盡責情況較好，業務行為合規度較高，服務質量得到了市場機構及各業務領域專家的認可。同時，在評價中也發現，部分信用評級機構存在未及時進行風險警示，部分主承銷商主辦的債券存在盡職調查環節未能勤勉盡責、披露信息不及時準確等失職失信及不專業情況。

《通知》指出，為規范企業債券主承銷商和信用評級機構相關業務行為，提高承銷和信用評級質量，加強企業債券市場信用體系建設和事中事后監管，推進企業債券市場健康、可持續發展，國家發展改革委組織開展了2020年度企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價工作。

本次企業債券主承銷商信用評價的對象為2020年度作為主承銷商參與過企業債券承銷，或承銷的企業債券仍在存續期內的84家承銷機構；信用評級機構信用評價的對象為2020年度開展企業債券評級業務的7家機構。

與上年度相同，2020年度的主承銷商信用評價結果，按照評價得分由高至低排序，將84家受評主承銷商分為A、B、C三類。其中A類主承銷商25家，占比30%，平均得分90.45分；B類主承銷商46家，占比55%，平均得分83.77分；C類主承銷商13家，占比15%，平均得分71.74分。與上年度相比，A類主承銷商平均得分基本持平，B類、C類主承銷商平均得分均有所提高。

《通知》提出，鼓勵和支持評價結果優良的主承銷商和信用評級機構積極參與企業債券工作，國家發展改革委將在政策研究、品種創新、業務指導等方面提供更多機會和條件。

據中國經濟導報記者統計，從主承銷商信用評價結果來看，A類評級中，既包含了往年信用評價得分均較高的海通證券、中信建投證券、天風證券等主承銷商，也新增了五礦證券、中金公司等主承銷商；從信用評級機構信用評價結果來看，聯合資信得分最高，中證鵬元上升幅度較大，另新增遠東資信參評。

此外，《通知》提出，不滿足“本次信用評價結果為A類或B類，且近兩個評價年度以獨立或牽頭主承銷商身份取得債券核準批復或注冊通知”這兩項條件或未參與本年度評價的承銷機構，自評價結果公布之日起至下一年度信用評價結果公布之日，限制其擔任優質企業債券的主承銷商，并要求其加大業務培訓力度，提升履職能力。

注冊制背景下，企業債券管理重心從事前審核逐步轉向事中事后監管，因此，國家發展改革委對中介機構的專業能力和服務水平提出了更高的要求。今年《通知》繼續強調，對于存在不誠信、不專業行為的主承銷商和信用評級機構，將記入企業債券中介機構信用檔案，并在分年度信用評價的相關指標評分中予以體現。對于在債券盡職調查、申報發行等環節存在不誠信、不履職盡責等行為，國家發展改革委將約談相關責任機構，并采取相應懲戒措施。對于評價結果靠后的主承銷商和信用評級機構，請各省級發展改革部門配合國家發展改革委加強日常監管，對其承銷、評級的項目加大監管力度。