江蘇省發展改革委認真做好企業債券全周期風險防范工作

中國經濟導報訊 記者袁雪飛報道 江蘇省發展改革委以“市場化、法治化”為原則，以“促規范、防風險、提效率、促發展”為目標，在全國率先制定并實施企業債券風險分級分類管理制度，常態化運行企業債券兌付定期調度機制，在全面落實注冊制改革的同時提升企業債券風險防范的精準性和有效性，積極防范化解企業債券領域各類風險。全省企業債券償債準備工作平穩有序，目前未發生兌付風險，工作取得積極成效。

將風險管控舉措嵌入企業債券業務各環節，實現全過程監管

江蘇省發展改革委通過企業債券風險分級分類管理制度，將風險防控的要求和舉措貫穿于企業債券全生命周期。發行前重在識別和評價風險，在按規定出具專項意見的過程中對企業債券發行方案進行全方位“體檢”，將風險點和關注事項建檔管理，督促發行人和中介機構做好信息披露和風險提示；發行后重在持續監測和防范風險，省市兩級發展改革部門按照企業債券防風險工作部署，參考發行前風險評價情況，組織開展企業債券風險排查，督促發行人落實償債主體責任，督促中介機構履職盡責、揭示風險，切實維護投資人合法權益。

嚴格落實“資金跟著項目走”政策導向，開展穿透式監管

江蘇省發展改革委在實施企業債券風險分級分類管理過程中，注重引導企業債券募集資金投向保障性住房、科技創新和產業升級平臺載體、交通基礎設施、綠色發展等高質量發展重點領域。一方面，在企業債券發行前“穿透式”考察融資行為合規性，確保募投項目符合國家宏觀調控政策、固定資產投資管理法規制度和產業政策，確保融資方案中項目預期收益覆蓋融資利息，確保不涉及新增地方政府債務。另一方面，在企業債券發行后“穿透式”監督募集資金?？顚Ｓ?，運用企業債券全過程管理信息系統跟蹤企業債券募投項目建設情況和募集資金使用情況，引入第三方專業機構開展“雙隨機”抽查。對于確需變更募集資金投向的，督促發行人按規定履行變更程序并做好信息披露。

通過分級分類管理提升企業債券風險防控工作的精準性和有效性

江蘇省發展改革委在企業債券風險分級分類管理制度中創新地提出了七大類四十四項風險考察指標，按照嚴重程度將各類風險劃分為“紅色”“橙色”“黃色”“綠色”四個級別，為企業債券風險全過程穿透式管理提供支撐。會同設區市發展改革委研究確定企業債券風險分級分類評價結果并實施動態管理，對不同類型、不同級別的風險采取差別化響應和處置措施，確保做到早識別、早預警、早發現、早應對、早處置。

落實企業債券兌付定期調度機制，扎實做好兌付準備工作

按照國家發展改革委要求，江蘇省發展改革委已聯合設區市發展改革委建立企業債券兌付月度、季度調度機制，每月初面談下月即將兌付企業債券的發行人，每季度分析研判企業債券兌付風險總體情況。對發現的風險實行分級掛牌督辦，協助屬地政府做好風險的處置化解工作。

近期，江蘇省發展改革委在總結前期工作經驗的基礎上印發了《省發展改革委關于進一步加強全省企業債券風險分級分類管理工作的通知》（蘇發改財金發〔2021〕760號），進一步優化細化企業債券風險分級分類管理制度。

下一步，江蘇將持續加強企業債券風險分級分類管理，把防風險作為企業債券工作的重中之重，加強與省地方金融監管局、人民銀行南京分行、江蘇證監局等部門的信息共享和協作，守牢不發生區域性金融風險的底線。